定向可转债是什么 赛腾股份定向可转债值得关注

这个月1日，证监会推出并购重组新政。在三千多家上市公司中，腾股份是第一个吃螃蟹的，率先披露定向可转债并购。定向可转债是什么？是利好还是利空？

据预案，赛腾股份本次拟作价2.1亿收购菱欧科技，支付方式集合了定增股份、定向可转债以及现金支付三种方式，且设置了业绩对赌。赛腾股份拟以19.3元/股的初始转股价格发行可转换债券支付交易价格的60%（即1.26亿元），可转换债券每张面值为人民币100元，根据发行可转换债券金额计算，公司总计向交易对方发行的可转换债券数合计为126万张。

作为首只定向可转债，该转债年利率只有0.01%，无担保、无评级，转股价格可向上修正、向下修正，有条件强制转股、提前回售条款。定向可转债设置了双向的价格调整机制及强制回售条款，既保证了交易对方的收益下限，又充分考虑如何保障上市公司中小股东的利益，真可谓“双向保险”。

据悉，定向可转债介于优先股和公司债之间，属于非公开定向融资工具，约定时期内、按照约定价格转为公司普通股，在转股前，对公司不具备表决权。一般来说，在熊市中定向可转债更容易被投资者接受。

受定向可转债并购消息刺激，赛腾股份股价9日开盘涨停，股价报18.49元/股，市值为30.10亿元。赛腾股份定向可转债，作为A股第一张定向可转债，投资者可以留意一下。