私募传奇刘宏去世 刘宏30年投资传奇人生回顾

11月20日，根据国内多家媒体报道的消息，因胆囊癌扩散，投资界私募传奇刘宏去世，享年54岁。刘宏进入投资界已经有30年历史，被业界称为“对冲基金第一人”，发明的“F10”至今仍是各大证券金融终端的标配，下文就来带大家回顾一下他的投资人生。

证券市场私募传奇刘宏去世

作为中国证券市场的老人，1989年，为沐浴改革春风，天性不安分的刘宏毅然放弃了自己大学讲师的职位，只身南下闯荡深圳。

1994年，刘宏先生创办了第一家公司——深圳新德利公司，是国内第一家数字化财经信息服务提供商，并事实上树立了国内证券信息电子化的行业标准，其主营业务后来演化成了众所周知的“F10”。

1996年，刘宏在上海成立了上海新德利信息技术有限公司，并领导开发了国内最早的程序化交易系统。从那个时候开始，刘宏便迷上了数量化模型交易，并在之后先后创立博弘投资及数君投资。

刘宏30年投资传奇人生

一、早年经历，弃教从商

年轻时刘宏被称为化学和物理天才，1984年进入南开大学化学系研究生，毕业后任教。

1989年，沐浴改革春风，天性不安分的刘宏辞去大学教师的工作，毅然放弃了自己大学讲师的职位，只身南下闯荡深圳。1990年，国内沪、深两交易所尚未成立之时，刘宏先生就已经通过参与场外交易开始了投资生涯。

1994年，刘宏先生创办了第一个公司——深圳新德利公司，是国内第一家数字化财经信息服务提供商，并事实上树立了国内证券信息电子化的行业标准，其主营业务后来演化成了众所周知的“F10”。而1996年，刘宏先生在上海成立了上海新德利信息技术有限公司，并领导开发了国内最早的程序化交易系统。

二、经历爆仓，涅槃重生

2001年6月，一项影响国内证券市场的重大政策出台了。6月14日，媒体刊登国务院的《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》，国有股减持政策出台意味着长达5年左右熊市的开始，2001年6月中旬，沪市大盘在2245点见了顶，此后一路走低，踏上绵长的熊途。

在熊市中，由于融资做方向性的投机交易，刘宏2001年底爆了仓。

爆仓的经历是沉痛的教训。据刘宏生前回忆，最惨的时候连汽车和房子都要被法院“强制执行”。后痛定思痛，刘宏找到了一个既不离开市场，又不跟市场赌方向的方法，那就是做数量化的市场中性交易，即做相对价值投资。

2003年，刘宏创建博弘投资和数君投资，属于国内第一批完全依靠量化交易模型和程序化自动交易的私募公司。

后来2005年推出上证50ETF，2006年推出深证100(159901，基金吧)ETF。刘宏的量化策略正是利用ETF和对应一篮子股票之间的价格差异，寻找套利机会，赚取无风险收益。每一笔套利交易的利润可能只有几万元，但风险很小，积少成多，在ETF最初上市的2005年，刘宏的年化收益高达46%。

“立足市场中性，专注套利交易。”这是公司网站首页上的话。简单来说，博弘投资就是致力于不管市场涨跌如何，都追求绝对大于零的投资回报的交易探索。

几年后，博弘数君在2010年底发行的类指数化定增私募产品，创新地引入主基金和子基金模式，不断提高产品规模。

2011年，在该年上半年让人难堪的市场环境中，走到非结构化产品第一之席是数君投资刘宏管理的“博弘定向增发指数型基金4期”，刘宏管理的该类产品最高数量达19只，总规模超过20亿元。

2013年，刘宏离职博弘，离开前留下三个字“有点累”。有猜测，或与大股东的利益分配有关。

短暂淡出后，2014年，刘宏在深圳前海注册成立了“深圳市好菜鸟投资管理有限公司”，刘宏占有新公司一半以上的股份，核心成员大都是来自于博弘数君。

好菜鸟投资的业务明确定位于基于模型驱动的程序化交易，一是借鉴自然科学的研究方法可以发现一些奇特的并且不被常人注意的市场效率缺陷；二是借助于工程技术的手段可以实现常人无法做到的有利可图的交易。

总的来说，刘宏的一生是值得敬佩的，他留下的众多遗产，足以让众多投资人长期受益。最后也提醒一下金融行业的工作者，金融行业属于高压行业，身体是革命的本钱，在工作之余，也要注重身体的健康。